Исторические здания в самом центре города со скандалами расселены и — за исключением одной стены по Конногвардейскому — снесены компанией Елены Батуриной в 2007 году. Планировалось строительство 7-этажного отеля, который был бы виден с Исаакиевской площади и с другого берега Невы. Однако проект до сих пор не реализован.
Сейчас он грубо противоречит действующему законодательству – снесенные дома по закону необходимо восстановить, но инвестор пока не намерен этого делать. «Если соблюдать ваш закон, от нашего здания вообще ничего не останется!» — заявил он в марте 2011 года на совещании у вице-губернатора И.М. Метельского.

Идея создания гостиницы неподалеку от здания Исаакиевского собора появилась еще в 2001 году — для этой цели было образовано ООО «Исаакиевский отель», которое постепенно скупило две трети квартир в жилом на тот момент доме по Конногвардейскому бульвару, 5.
В 2002 году распоряжением губернатора Владимира Яковлева историческая застройка по адресу: Конногвардейский бульвар, 5 — Галерная, 6, попала в перечень зданий и земельных участков, рекомендуемых под создание гостиничной и туристической инфраструктуры Санкт-Петербурга. Тот факт, что в этих домах живут люди, чиновники попросту проигнорировали.
Согласно проекту, компания «Исаакиевский отель» должна была реконструировать здания под трехзвездную гостиницу на 235 номеров общей площадью 19,5 тыс. кв. м.
В феврале 2005 года дом был признан «непригодным для проживания», 30 ноября 2005 года постановлением администрации Санкт-Петербурга здание было передано ООО «Исаакиевский отель», а в феврале 2006 года права на реализацию проекта (и сам «Исаакиевский отель») приобрел холдинг жены мэра Москвы Елены Батуриной «ИНТЕКО». Тогда же некоторыми участниками рынка высказывались предположения, кто «Исаакиевский отель» попросту расчистил территорию для московских заказчиков.
Расселение жителей сопровождалось многочисленными скандалами. Застройщик не пожелал договариваться с собственниками жилья, исходя из реальной рыночной стоимости их квадратных метров, а предпочел подать иск в суд. Тягаться с опытными и высокооплачиваемыми адвокатами простым петербуржцам оказалось не по плечу, и в итоге Октябрьский районный суд вынес решение о принудительном выселении жильцов.

Историко-культурная экспертиза проводилась печально известной архитектурной мастерской Татьяны Славиной и пришла к ожидаемому от нее выводу: здание по Галерной 6 объявлено «не требующим физического сохранения». Как пояснял директор мастерской Вячеслав Полетайкин, «фасады домов оштукатурены, и поэтому не могут считаться подлинными. Подлинными могут быть признаны только натуральные материалы». Такая аргументация вызвала недоумение профессиональной общественности: «У нас в Петербурге почти все дома оштукатурены, — напомнил заместитель председателя президиума петербургского отделения ВООПИиК Александр Кононов. — Давайте тогда признаем не имеющими исторической ценности и фасады Эрмитажа! На таком основании можно пустить под бульдозер весь город». Однако КГИОП встал на сторону инвестора и согласовал снос.

В начале 2008 года все дворовые постройки и лицевой корпус по Галерной улице были полностью снесены. От дома 5 по Конногвардейскому бульвару осталась только фасадная стена.

Слова очевидца:
Коротая время до начала депутатских слушаний, прогуливался по городу. На Галерной, привлёк внимание синий забор. Дома за забором не оказалось. На брандмауэрах соседей остались контуры кровли и перекрытий. Фасад по Конногвардейскому пока стоит. Дом находился в охранной зоне, но ему не повезло — он не памятник.